年間配当利回り5%超え、13期連続増配の実績も。武田薬品工業、アステラス製薬、第一三共の配当力を徹底比較。株主還元、財務状況、成長性まで詳細解説。2025年最強の製薬株投資戦略。
こんにちは、バンコクで修業中(@lukehide)です。
年間配当利回り5%超え。13期連続増配。
時価総額3兆円超の大手製薬会社。
こんな魅力的な投資機会があるのをご存知でしょうか？
高配当と成長性を兼ね備えた製薬業界。なかでも日本を代表する3大製薬会社、武田薬品工業、アステラス製薬、第一三共は、多くの投資家から注目を集めています。
ひろこ
特に昨今の金利上昇局面において、安定した配当収入は投資家にとって重要な投資判断基準となっています。さらに、高齢化社会の進展や医療技術の革新により、製薬業界の成長性は今後も期待できます。
では、この3社の中で、最も魅力的な投資先はどこなのでしょうか？
本記事では、配当利回り、株主還元策、財務状況、そして将来の成長性まで、徹底的に比較分析していきます。投資判断の決め手となる重要なポイントを、できるだけ分かりやすく解説していきましょう。
配当利回り比較
国内大手製薬3社の配当利回りを詳細に比較すると、アステラス製薬が最も高い5.08%を誇っています。これは13期連続増配の実績があり、2012年から2025年3月期までの13年間で配当額が2.9倍に増加した結果です。
武田薬品工業は4.68%と2番目に高い配当利回りを維持しています。同社は2025年3月期に196円の年間配当を予定しており、100株保有で年間19,600円の配当収入が見込めます。
第一三共は1.15%と3社の中では最も低い配当利回りとなっています。ただし、2025年度目標としてDOE（株主資本配当率）8%以上を掲げており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
| 企業名 | 配当利回り | 年間配当金 | 特徴 |
|---|---|---|---|
| アステラス製薬 | 5.08% | 74円 | 13期連続増配、13年で2.9倍の配当増加 |
| 武田薬品工業 | 4.68% | 196円 | 累進的な配当方針を採用 |
| 第一三共 | 1.15% | 27円 | DOE8%以上を目標に設定 |
各社の株主還元戦略
武田薬品工業
- 15年ぶりの増配を実施し、年間配当を188円に引き上げ
- 毎年の配当金を増額または維持する累進的な配当方針を採用
- シャイアー買収後の負債圧縮が一段落し、株主還元を強化する新たなフェーズへ
アステラス製薬
- 13期連続増配を達成
- 2012年から2025年までの13年間で配当額が2.9倍に増加
- 成長投資を優先しながらも、安定的かつ持続的な配当向上に注力
第一三共
- DOE（株主資本配当率）8%以上を2025年度の目標として設定
- 普通配当の維持に加え、利益成長に応じた増配を実施
- 機動的な自己株式取得も実施
株価診断と今後の展望
3社の株価診断を詳細に比較分析すると、以下のような特徴が浮かび上がります。
| 評価項目 | 武田薬品工業 | アステラス製薬 | 第一三共 |
|---|---|---|---|
| 現在株価 | 4,188円 | 1,544.5円 | 4,410円 |
| 目標株価 | 4,759円 | 1,985円 | 6,333円 |
| 株価乖離率 | +13.82% | +29.35% | +45.51% |
| アナリスト評価 | 強気買い7人 買い1人 中立9人 |
強気買い6人 買い2人 中立6人 売り1人 |
強気買い11人 買い5人 中立2人 |
| PER(予想) | 97.1倍 | 55.3倍 | 36.9倍 |
| PBR(実績) | 0.96倍 | 1.81倍 | 5.08倍 |
武田薬品工業の評価
- PBRが1倍を下回る0.96倍で取引されており、純資産価値より割安な水準
- アナリストの目標株価は4,759円で、現在株価から約14%の上昇余地
- シャイアー買収後の負債圧縮が一段落し、新たな成長フェーズへの期待
アステラス製薬の評価
- アナリストの目標株価は1,985円で、現在株価から約29%の上昇余地
- 13期連続増配の実績があり、株主還元への強いコミットメントを示す
- アイベリック・バイオの買収による眼科領域での成長期待
第一三共の評価
- アナリストの目標株価は6,333円で、現在株価から約46%の上昇余地
- アナリスト評価は最も強気で、強気買い11人、買い5人と圧倒的な支持
- がん領域での新薬開発が好調で、2025年に向けた成長戦略が明確
財務状況と業績見通し
武田薬品工業
- 2025年3月期の会社予想は減収減益
- 売上高4兆4,800億円
- 経常利益930億円（前期比76.2%増）
- アナリストの目標株価は4,759円で、現在株価から約15%の上昇余地
アステラス製薬
- 今期の業績は大幅な増益予想
- 予想経常利益870億円（前期比248.4%増）
- アナリストの目標株価は1,935円で、現在株価から約25%の上昇余地
第一三共
- 2025年3月期は増収増益予想
- 売上高1兆8,300億円
- 経常利益2,850億円
- アナリストの目標株価は6,333円で、現在株価から約44%の上昇余地
投資リスクと成長性
武田薬品工業
- シャイアー買収後の負債圧縮が一段落し、新たな成長フェーズへ
- 累進的な配当方針を採用し、毎年の配当金増額または維持を表明
- PBRは0.96倍と純資産を下回る水準で取引
アステラス製薬
- 13期連続増配を達成し、株主還元への強いコミットメント
- 2012年から2025年までの13年間で配当額が2.9倍に増加
- 成長投資を優先しながらも、安定的な配当向上を継続
第一三共
- アナリストの評価は強気買いが多数（強気買い11人、買い5人、中立2人）
- DOE（株主資本配当率）8%以上を2025年度の目標として設定
- がん領域での新薬開発が好調
最強の投資先の結論：アステラス製薬
総合的な分析の結果、現時点での最強の投資先はアステラス製薬と判断します。以下に、その理由を詳細に解説します。
優位性のポイント
- 業界最高水準の配当利回り5.08%を実現
- 13期連続増配の実績による安定性
- 2025年3月期は前期比248.4%増の大幅増益予想
- アナリストの目標株価は1,985円で、約29%の上昇余地
- アイベリック・バイオの買収による成長戦略の明確さ
投資判断のための補足分析
| 評価項目 | アステラス製薬 | 武田薬品工業 | 第一三共 |
|---|---|---|---|
| 配当の安定性 | ◎ | ○ | △ |
| 株価上昇余地 | ○ | △ | ◎ |
| 財務健全性 | ◎ | △ | ○ |
| 成長戦略 | ○ | ○ | ◎ |
| バリュエーション | ○ | ◎ | △ |
ただし、以下の点に留意が必要です：
リスク要因
- 新薬開発の不確実性
- 医療費抑制政策の影響
- 為替変動リスク
投資戦略の提案
- 長期保有での配当収入重視
- 株価下落時の積み増し検討
- 3社への分散投資も有効
投資タイミング
- 決算発表前後の株価変動に注目
- 医薬品業界全体の動向を考慮
- 円安・円高の影響を考慮
===
皆さんは記事をご覧になって、どのような意見をお持ちでしょうか？
👉https://twitter.com/lukehide
Twitterで皆さんのご意見をお聞かせください。
⭕️クリックで応援お願いします👉ブログ村
家族持ちFIREの資産運用
- 家族持ちFIRE後のポートフォリオ・出口戦略(終活)策定中！
- トラリピの利益を米株投資信託+BTCに再投資！
🟢海外生活資金『金融資産の30％は米ドル建』(年金保険、貯蓄型保険、ドル定期)
海外で暮らしたいなら米ドル資産を増やせ！FIRE+海外生活
バンコクで修業中(@lukehide)は、金融資産の20％程度を米ドルで保有・運用中。中長期的に、海外での生活を想定している人は米ドルを保有する事がおすすめ。円安で資産の目減りが気になる方、検討の時期です！
www.escape2bangkok.com
2024/07/20
🟢老後資金作り『オルカン：iDeCo+NISA』毎月27万円積立中！
◆老後資金作り毎月27万円積立◆iDeCo+NISA：10月分
バンコクで修業中(@lukehide)は、老後資金作り『投資信託：毎月27万円積立』不労所得作りに『トラリピ：0.5億円』運用中。毎月27万円、eMAXIS Slim 米国株式(S＆P500)/全世界株式(オール・カントリー)を買付中。
www.escape2bangkok.com
2024/07/08
🟢新NISA：高配当株で『夢の配当金生活』を実現
🟢テスタ流2.7億円配当術！45銘柄完全解剖で読み解く高配当株投資の神髄
年間2.7億円の配当収入を実現したカリスマ投資家テスタ氏の45銘柄を徹底分析。高配当株投資の極意と業界別の銘柄選択戦略を解説し、長期的な資産形成のヒントを提供します。
www.escape2bangkok.com
2024/09/22
🟢不労所得作り『トラリピ0.5億円』運用中！
🟠ひろこのトラリピ世界戦略：安定した不労所得を目指して
トラリピは自動売買システムで、初心者でも簡単に利用できます。設定が簡単なうえリスク管理も容易で、小さな利益を積み重ねることができます。トラリピの仕組み・戦略・メリット・デメリットを詳しく紹介しています。運用を検討中の方は必見です!
www.escape2bangkok.com
2024/09/22
🟢夢作り『コインチェックでビットコイン積立』毎月3万円積立中！
🟠毎日300円からできる？ビットコイン積立で未来の資産づくり
毎日300円から始められるビットコイン積立投資の魅力を解説。初心者でも安心して始められる理由や具体的な方法、そしてCoincheckの特徴を詳しく紹介。将来の資産形成に向けた新しい投資方法を探る方必見！
www.escape2bangkok.com
2024/09/23
🟢バンコクと横浜に不動産を所有
◆タイでコンドミニアム◆投資・購入・賃貸・旅行・宿泊【第一回】
タイでは、コンドミニアムにスイミング・プールやジムがあるのは一般的です。日本で言うような高層マンションに、バンコク都内でも月々4-5万円から賃貸・レンタルができます。旅行、ロングステイ、駐在、現地採用で、タイ王国に短期・長期で滞在される際に…
www.escape2bangkok.com
2024/08/26
コメント